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同时期的法国,也参与了西班牙王位继承战争,采用了和英国一样的集资方法,战后也面临和英国一样的债务问题。
在西班牙王位继承战争之前,法国在路易十四的带领下,已经参与了3场规模浩大的战争:和西班牙属尼德兰的战争(1667—1668);和新教尼德兰(荷兰)的战争(1672—1678);和巴拉丁领地或奥格斯堡同盟的战争(1688—1697)。
法国国王路易十四,就是爱打仗、爱奢华、爱穿高跟鞋、爱穿丝袜、爱喷香水、引领巴黎时尚、建5A景区凡尔赛宫、号称太阳王的那主儿,他认为自己是宇宙的中心,万物围绕他这颗太阳转动,获取光与生命。
路易十四解决债务问题的办法太绝了!
他死了!
他的死,没有得到人民的一滴眼泪,却得到了人民的欢呼雀跃!路易十四活着的时候,人民已经流干了眼泪,他死的时候人民没有眼泪可流了。
这一招,英国国王可学不来!
跑得了和尚跑不了庙!路易十四留下的烂摊子遗产由路易十五来继承,可路易十五才5岁,幼儿园的小朋友,能解决个啥?路易十四(1638—1715)巨能折腾、在位时间巨长,活了77年,在位72年110天,太子爷和两个孙子先他去世,所以王位不得不传给只有5岁的曾孙子。
债台高筑、痛苦不堪、危机四伏、民不聊生的头疼的事儿小朋友解决不了,自然就落到了摄政王奥尔良公爵头上。
奥尔良公爵找来了一位金融专家——约翰·劳,这是一位来自苏格兰的赌徒。
啊?这叫金融专家?
的确是专家,约翰·劳是个大才。
1705年的时候,约翰·劳就写了本书——《论货币和贸易—兼向国家提供货币的建议》。就光看这书名吧,它能是一位纯赌徒写得出来的吗?
约翰·劳提出:以国家信用做背书发行纸币,增加市场中流通的货币量,可以繁荣经济。因为金、银铸币受金、银矿的产量限制,不是想有就能有的,而纸币没有这个问题,印就行了!
看看!看看!这不是大才是什么?现代货币体系——法定货币体系,不就是这个理论吗?约翰·劳在1705年就提出来了。
但他玩儿砸了!
货币货币,货是币的锚,有货才有币。“货”说的是商品与服务,“币”说的是钞票,一个国家能生产多少商品、提供多少服务决定了它可以印多少钞票。“货”多“币”少,则通货紧缩;“货”少“币”多,则通货膨胀。
奥尔良公爵任命约翰·劳为法国财政大臣,着手处理政府的债务危机。约翰·劳给奥尔良公爵开出了两张药方,第一张药方和英国南海公司如出一辙,开公司,开股份制公司,开股份制贸易公司——密西西比公司,并获取官方认证的北美贸易垄断经营权,大造声势的同时配合发行股票。跟南海公司不一样的是,法国在北美的的确确有属于自己的殖民地。
1712年的时候,法国在北美已经开拓出一片从北至南穿越北美大陆的广阔殖民地,北起哈德逊湾,南达墨西哥湾。北美最长,长达3767km的密西西比河就在其殖民地中。
第二张药方是剂猛药:开银行——通用银行,该银行拥有发钞权。但法国民众不认通用银行发行的纸币,这时候就需要奥尔良公爵亲自出面站台打助攻了。奥尔良公爵签发敕令:百姓今后向政府缴纳税款时必须用通用银行发行的纸币缴付,并向百姓承诺纸币可以与金属铸币进行兑换。
约翰·劳接着出招,为大众做接受纸币的思想工作,他宣布密西西比公司的股票只能用大家伙手里的国债置换,又是债权转股权的老配方,或者只能用通用银行发行的纸币申购。除此两种方式之外,哪怕拿真金白银来买股票,密西西比公司也不卖!
没得选,不接受纸币也只能接受纸币。
密西西比公司的股票一经发售就被抢购一空,股票价格一涨再涨,半年内就从500里弗尔涨到18000里弗尔,股票交易市场从早到晚人山人海。又一个泡沫吹起来了!
约翰·劳不仅化解了债务危机,不仅赚到了钱,还给奥尔良公爵制造了一台印钞机。印钞机在手,怎么能忍得住不多印?整个法国都是路易家的,谁敢、谁能限制路易家印钞票的权力?路易家难道连想印多少钞票就印多少钞票的权力都没有?于是乎,直接就是印得根本停不下来!
社会生产力没提高,商品没增加,只有纸币在滥发,那就等着饮鸩自杀吧——通货膨胀!恶性通货膨胀!
纸币不是财富,它只是代表财富的符号,各种生产资料和商品才是财富。
1720年,法国大贵族孔蒂亲王亲自出面找约翰·劳,想走后门以低价申购密西西比公司增发的新股,被约翰·劳拒绝。孔蒂亲王一怒之下,用三辆马车拉着纸币到通用银行去兑换金银铸币。
约翰·劳要被他给气吐血!孔蒂亲王啊孔蒂亲王,你这是要砸你们路易家自己的场子吗?哪还有真金白银兑换给你?
经孔蒂亲王这么一闹腾,大家伙都拿着纸币去通用银行兑换金银铸币,银行最怕的事情发生了——挤兑!
大才约翰·劳也控制不住局面了!
紧跟着,密西西比公司也遭到怀疑,又是老剧情:股价下跌,羊群效应,抛售,股价下跌加剧,密西西比泡沫破灭,财富蒸发,倾家荡产。
金融创新源自于信用,金融泡沫崩溃于信用透支。
不对啊!
密西西比公司跟南海公司不一样,它不是扯虎皮拉大旗的皮包公司,而是真正从事北美贸易的公司。确实如此,但是它的股票价格已经疯狂到远远高于其真实价值了,泡沫一大堆。
危机刚开始出现时,为了加强公众对密西西比公司的信心,法国政府还安排了群众演员给老百姓演戏。政府召集了巴黎的所有流浪汉,给他们发衣服、工具,让他们列队招摇经过巴黎街头前往港口,佯装等待上船前往北美,这样的街头剧时不时就上演一次,来回来去都是这波群众演员。
价值是价格的基础,价格是价值的体现,价格随价值上下波动,有时高于价值,有时低于价值,但长期来看,价格是符合价值的。(马克思)
投资秘诀就隐藏在马克思的这句话里,看出来了吗?
投资标的物的价值远高于其价格时,它就是最好的投资对象;反过来,投资标的物的价格远高于其价值时,它就是收割韭菜的镰刀。
狂热的荷兰人、英国人、法国人,投资都投反了,镰刀可不会客气!
郁金香泡沫、南海泡沫、密西西比泡沫,金融史上早期的三大著名泡沫。
金融工具能把钱发动并汇聚起来,能让其更高效地运转起来,但在任何时代都有前提条件:吸收资金的实体经济必须具备创造财富的能力。
泡沫之后,泡沫不断。泡沫剧的演员和道具在变换,但人的贪婪和恐惧从未变过。人们只记住了历史事件的名称和发生时间,但没有记住教训。
人类从历史中学到的唯一教训,就是人类没有从历史中吸取任何教训。(黑格尔)
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